Gruppo Campari

• Business

Chi è Campari? Quali sono i prodotti offerti dal Gruppo Campari? Qual è il nostro mercato di riferimento?

• Strategia

Qual è la strategia di crescita del Gruppo Campari? Quali sono state le principali acquisizioni effettuate nell'ultimo periodo? Chi sono Sella & Mosca e Zedda Piras e quali sono le motivazioni di questa acquisizione? Che cos'è Aperol e quali sono le motivazioni di questa acquisizione? Che cos’è Glen Grant e quali sono le motivazioni di questa acquisizione? Chi è Skyy Spirits e quali sono le motivazioni di questa acquisizione? Che cos'è Cabo Wabo e quali sono le motivazioni di questa acquisizione? Che cos'è X-Rated e quali sono le motivazioni di questa acquisizione? Il Gruppo intende effettuare ulteriori acquisizioni?

• Quotazione in Borsa

Dove e quando si è quotata Campari? Quali sono state le principali caratteristiche e quali le motivazioni dell'IPO? Quali sono il Ticker e il codice ISIN di Campari? Qual è il lotto minimo negoziabile di azioni Campari? Come si presenta la struttura azionaria di Campari? Come e quando é avvenuto il frazionamento azionario?

• Altre Informazioni

A chi rivolgersi per ricevere copie dei bilanci e ottenere maggiori informazioni sulla società e sul titolo?

Chi è Campari?

Fondato nel 1860, il Gruppo Campari è uno dei maggiori player mondiali nel settore delle bevande alcoliche e vanta posizioni di leadership nei mercati italiano e brasiliano e posizioni di primo piano negli USA, in Germania e in Svizzera. La sede della società è a Milano, mentre la produzione è concentrata in stabilimenti situati in Italia, Brasile e Francia. Il Gruppo ha da sempre una forte vocazione internazionale ed esporta i proprio brand in oltre 190 paesi. Il Gruppo impiega circa 1.600 persone e, dal luglio 2001, le azioni ordinarie della capogruppo Davide Campari-Milano S.p.A. sono quotate al Mercato azionario di Borsa Italiana S.p.A.

Quali sono i prodotti offerti dal Gruppo Campari?

Il ricco portafoglio prodotti è suddiviso in tre comparti: spirit, wine e soft drink. Nel 2006 i tre comparti hanno contribuito al fatturato consolidato rispettivamente per il 71%, il 15% e il 14%. Il Gruppo possiede sia marchi di grande notorietà internazionale, come Campari, Cinzano, SKYY Vodka e Cynar, sia marchi leader a livello locale come Aperol, Glen Grant, Aperol Soda, CampariSoda, Sella & Mosca, Zedda Piras (Mirto di Sardegna), Crodino, Lemonsoda, Oransoda, Pelmosoda, Tonicsoda, Biancosarti, liquori Barbieri ed Enrico Serafino (in Italia), Teruzzi&Puthod (principalmente in Germania, Stati Uniti, Italia), Ouzo 12 (in Grecia e in Germania), Old Smuggler (negli Stati Uniti e in Argentina), Braemar (nell’Europa dell’est e in Tailandia), Dreher, Old Eight, Drury's, Liebfraumilch e Gold Cup (in Brasile), Gregson's (in Uruguay) e Riccadonna (in Australia e in Nuova Zelanda). Il portafoglio Campari include inoltre Campari Mixx, marchio leader in Italia nel nuovo mercato dei Ready-To-Drink.

La posizione e la credibilità del Gruppo fanno sì che altri primari operatori del settore affidino al Gruppo Campari licenze di produzione e distribuzione di marchi di grande rilievo come Cacaçha 51, Carolans cream liqueur, Cutty Sark, Fernet Branca, Finlandia Vodka, Frangelico, Glenfiddich, Gran Centenario, Grand Marnier, Grant's, Henkell Trocken, Irish Mist, Jack Daniel’s, Jägermeister, Jose Cuervo, Martin Miller’s Gin, Midori, Southern Comfort, tequila 1800, Tullamore Dew Irish Whiskey, Vodka Gorbatschow e Woodford Reserve.

Qual è il nostro mercato di riferimento?

In generale, il mercato delle bevande è classificato all'interno del settore dei beni di largo consumo. Più in particolare, non esistono mercati omogenei dei tre comparti in cui opera il Gruppo. All'interno di ciascuno di questi vi sono infatti ulteriori sottocategorie di mercato con proprie caratteristiche e propri scenari competitivi.

Il Gruppo Campari si colloca tra gli operatori leader a livello mondiale nel mercato premium degli spirit e ha una forte presenza, a livello internazionale, nei vermouth e negli sparkling wine e, a livello domestico, negli still wine e nei soft drink. Il settore degli spirit & wine si contraddistingue per l'elevato contenuto di immagine e la forte brand identity associata ai marchi. Per questo il Gruppo investe risorse estremamente significative in attività pubblicitarie e promozionali a supporto dei propri marchi. Il settore dei soft drink è invece caratterizzato da una forte competizione e da una rilevante elasticità di prezzo.

Qual è la strategia di crescita del Gruppo Campari?

Il Gruppo Campari persegue una strategia di crescita attraverso acquisizioni selettive nel settore di riferimento, con un focus particolare sui mercati spirit & wine, associata a una crescita organica tramite lo sviluppo del portafoglio esistente, e a collaborazioni con terzi per la distribuzione dei propri marchi, laddove il Gruppo non sia già presente con la propria struttura commerciale. Il recente programma d'espansione ha portato il Gruppo verso nuovi mercati, ha rafforzato la sua presenza e ha dato vigore ai suoi marchi internazionali facendolo diventare così un'organizzazione con crescita annua media ponderata negli ultimi due anni di circa l' 11%.

Quali sono state le principali acquisizioni effettuate nell'ultimo periodo?

Dal 1995 il Gruppo ha avviato un'intensa attività di acquisizioni a livello internazionale. Le operazioni principali hanno riguardato nel 1995 l'acquisto delle attività italiane del Gruppo BolsWessanen (Crodino, Cynar, Lemonsoda e Oransoda), nel 1999 l'acquisizione di Ouzo 12 prima e di Cinzano poi dal Gruppo Diageo, nel gennaio 2001, l'acquisizione in Brasile, sempre dal Gruppo Diageo, di un insieme di marchi dotati di posizioni di leadership nei mercati brasiliano e uruguayano (Dreher, Old Eight, Drury's, Liebfraumilch e Gregson's) e in dicembre 2001 l'acquisizione di Skyy Spirits, proprietaria del marchio Skyy Vodka, uno dei brand leader nel mercato americano della vodka. Nel gennaio 2002 infine il Gruppo Campari ha finalizzato l'acquisizione di Sella & Mosca, uno dei più importanti operatori vitivinicoli in Italia e Zedda Piras, prima azienda liquoristica in Sardegna e realtà in forte crescita del panorama liquoristico italiano. Nel 2003 sono state completate le operazioni di acquisizione di Riccadonna e Barbero 1891 S.p.A. In dicembre 2005, il Gruppo Campari acquisisce Teruzzi&Puthod, una tra le più grandi aziende vinicole dell’intera Toscana, rafforzando la propria offerta nel segmento vini di alta qualità in Italia e all’estero. Nel 2006 è stata completata l’acquisizione dei whisky Glen Grant, Old Smuggler e Braemar di proprietà di Pernod Ricard, segnando l’ingresso ufficiale nel segmento Scotch whisky. Nel 2007 sono state annunciate le acquisizioni di Tequila Cabo Wabo (partecipazione del 80%) e di X-Rated, ampliando il portafoglio di marchi super e ultra premium nel mercato statunitense.

Chi sono Sella & Mosca e Zedda Piras e quali sono le motivazioni di questa acquisizione?

Fondata nel 1899 da due imprenditori piemontesi, tra cui l'ingegner Sella, discendente di Quintino Sella, Sella & Mosca, con circa 550 ettari di vigneti in Sardegna, è uno dei più importanti operatori vitivinicoli italiani e una realtà emergente nel comparto dei vini di alta gamma. Situata a nord di Alghero (SS), Sella & Mosca produce e distribuisce Torbato, Terre Bianche e Cannonau, nonché, tra i vini di alta gamma, i rossi Marchese di Villamarina DOC e Tanca Farrà DOC e i bianchi Monteoro e Vermentino di Gallura DOCG.

Fondata nel 1854 e situata ad Alghero, Zedda Piras è invece la prima azienda liquoristica in Sardegna e una realtà emergente e in forte crescita del panorama liquoristico italiano. Zedda Piras produce e distribuisce liquori tipici, tra cui, in particolare, l'omonimo Mirto di Sardegna, leader nel mercato di riferimento con una quota superiore al 50%.

Il 25 gennaio 2002 il Gruppo Campari annuncia l'acquisizione del 100% di Zedda Piras, che controlla Sella & Mosca con una quota del 67,62% (incrementata al 100% nel giugno 2003) del capitale.

L'integrazione di Sella & Mosca nel Gruppo Campari è tesa a rafforzare il segmento wine (in cui il Gruppo è già fortemente presente con il brand Cinzano) e vuole essere il primo passo nella creazione da parte di Campari di un importante polo di vino italiano di alta gamma, al cui mercato viene attribuito un forte potenziale di sviluppo. Invece, l'acquisizione di Zedda Piras aggiunge al portafoglio Campari un altro marchio leader nel segmento spirits e segna l'ingresso del Gruppo nel segmento delle specialità regionali in forte crescita a livello nazionale e internazionale.

L'ottenimento di importanti sinergie a livello distributivo tra i prodotti acquisiti e il portafoglio del Gruppo è un'altra finalità strategica dell'acquisizione, poiché da un lato acquisiamo una capillare rete distributiva in Sardegna - mercato cruciale soprattutto per l'esposizione al turismo internazionale - e una rete consolidata nella ristorazione nel mercato domestico continentale - canale strategico per l'affermazione anche di altri prodotti del portafoglio del Gruppo (in particolare Cinzano) - e dall'altro la rete distributiva Campari costituisce la piattaforma ideale per l'espansione dei brand acquisiti in Italia e sui mercati internazionali.

Per maggiori informazioni:	www.sellaemosca.com

Che cos'è Aperol e quali sono le motivazioni di questa acquisizione?

L'acquisizione ha interessato un ampio portafoglio prodotti: Aperol, Aperol Soda e i liquori Barbieri nel segmento spirits; Asti Mondoro, conosciuto internazionalmente, e Enrico Serafino nel segmento wines. Questa operazione, in linea con la strategia del Gruppo, ha rappresentato un ulteriore rafforzamento nel segmento spirits e wines: con Aperol viene integrata l’offerta nel segmento degli spirits a moderata gradazione alcolica in forte sviluppo in Italia e all’estero; contemporaneamente, con Mondoro, viene consolidata la propria forza nel segmento premium Asti sui mercati internazionali.

Che cos’è Glen Grant e quali sono le motivazioni di questa acquisizione?

Creato nel 1840, Glen Grant è oggi la seconda marca di single malt a livello mondiale e leader nel mercato del whisky in Italia. Marca di successo da oltre 15 anni, questo whisky di puro malto è principalmente presente in Italia, Germania, Francia e in altri importanti mercati internazionali.

Insieme a Glen Grant, Campari ha acquisito Old Smuggler e Braemar, due marche di Scotch whisky blended presenti in numerosi mercati. In particolare, Old Smuggler ha una posizione significativa negli Stati Uniti, in Argentina e nei mercati dell’Europa dell’Est, mentre Braemar è presente soprattutto nei mercati dell’Europa dell’Est e in Tailandia.

Come parte della transazione, Campari ha acquisito la distilleria per la produzione di Glen Grant situata a Rothes in Scozia.

Questa importante operazione, permette al Gruppo Campari non soltanto di rafforzare ulteriormente la propria posizione nel segmento spirit, ma anche di segnare ufficialmente il proprio ingresso nel segmento chiave dello Scotch whisky, una delle categoria spirit più importanti del mondo, ricca di potenzialità sia a livello internazionale sia sul mercato domestico.

Chi è Skyy Spirits e quali sono le motivazioni di questa acquisizione?

Skyy Spirits è la società, situata a San Francisco, California (USA), proprietaria del marchio SKYY Vodka. SKYY Vodka, creata e lanciata negli Stati Uniti da Maurice Kanbar nel 1992, è uno dei marchi a più alto tasso di crescita nel segmento premium vodka, che rappresenta a sua volta uno dei comparti più dinamici del settore spirits. Nel 2004 SKYY Vodka ha realizzato volumi di vendite per circa 2,2 milioni di casse da 9 litri con un tasso di crescita medio ponderato (CAGR) del 17% negli ultimi cinque anni.
In dicembre 2001, il gruppo Campari, che già nel novembre 1998 aveva acquisito una partecipazione di minoranza, ha acquisito un'ulteriore quota del 50% in Skyy Spirits LLC, così divenendone azionista di controllo con la maggioranza assoluta pari al 58.9%. Il valore dell'operazione è di USD 207,5 milioni (Euro 233,4 milioni).
Nel 2005 Campari ha incrementato la sua partecipazione in Skyy Spirits, LLC all' 89%, acquisendo un'ulteriore quota del 30,1% del valore di USD 156,6 milioni (Euro 118 milioni).
In novembre 2006, infine, il gruppo Campari ha acquisito un'ulteriore quota del 11%, portando la propria partecipazione al 100% della società. Il valore dell'operazione è di USD 62 milioni (Euro 49 milioni).
Questa acquisizione rappresenta un passo importante nella strategia di espansione internazionale del Gruppo Campari, e in particolare nel cruciale mercato degli Stati Uniti, e di rafforzamento nella fascia premium del segmento spirits con il marchio SKYY Vodka, uno dei brand leader nel mercato americano delle premium vodke.
Per maggiori informazioni www.skyy.com.

Che cos'è Cabo Wabo e quali sono le motivazioni di questa acquisizione?

Fondata nel 1996 da Sammy Hagar, Cabo Wabo Tequila è stata importata per la prima volta negli Stati Uniti nel 1998 e si è affermata molto rapidamente e con successo tra i suoi fan e gli amanti della tequila.

Cabo Wabo, principalmente venduta negli Stati Uniti, è una tequila ultra premium che ha conseguito diversi premi e include Cabo Wabo Reposado, Cabo Wabo Anejo, Cabo Wabo Blanco e la nuova ultra luxury Cabo Uno, invecchiata in botte per tre anni. Rappresenta uno dei marchi con tassi di crescita più elevati sul mercato degli spirit statunitense.

Il 7 maggio 2007 il Gruppo Campari annuncia l'acquisizione di una partecipazione del 80% in Cabo Wabo Tequila, closing previsto inizio 2008, con la possibilità di acquisire la restante quota del 20% in due tranche del 15% e 5% attraverso opzioni call / put esercitabili rispettivamente nel 2012 e nel 2015.

Questa acquisizione contribuisce non solo a rafforzare il portafoglio di marchi ultra premium nel mercato statunitense, ma anche ad aumentare il focus del Gruppo Campari sulla tequila attraverso la proprietà di un marchio in una categoria molto importante e in forte crescita.

Che cos'è X-Rated e quali sono le motivazioni di questa acquisizione?

X-Rated è stato lanciato nel 2004 negli Stati Uniti da Jean-Marc Daucourt, ideatore di spirit pluripremiati, e da Todd Martin. I prodotti X-Rated, che dal loro lancio hanno beneficiato di tassi di crescita molto elevati, sono distribuiti negli Stati Uniti dalla società di importazione di spirit di altissima gamma Daucourt Martin Imports, LLC.

L'acquisizione comprende il brand super premium X-Rated Fusion Liqueur, la vodka di altissima gamma Jean-Marc XO e la vodka ultra premium X-Rated. X-Rated Fusion Liqueur è un mix esotico di vodka francese ultra premium e arance rosse della Provenza, con aggiunta di mango e frutto della passione; è una delle marche in più forte crescita nel settore. La vodka di altissima gamma Jean-Marc XO, realizzata artigianalmente, è ottenuta da quattro tipi diversi di frumento francese e distillata nove volte, ed appartiene al comparto in più forte crescita nel mercato della vodka negli Stati Uniti. La vodka ultra premium X-Rated è una serie limitata di importazione dalla Francia, ottenuta da raffinato frumento francese ed un tocco di Baies Roses (frumento rosato).

Grazie a questa acquisizione, il Gruppo Campari amplia ulteriormente il proprio portafoglio di marchi super e ultra premium nel mercato statunitense, rafforzando la sua offerta nelle categorie in crescita dei liquori e della vodka.  

Il Gruppo intende effettuare ulteriori acquisizioni?

La crescita esterna tramite acquisizioni costituisce uno dei capisaldi della strategia del Gruppo. L'obiettivo è acquisire marchi leader nei rispettivi mercati di riferimento e consolidare la presenza del Gruppo nei propri mercati - chiave, sfruttando economie di scala a livello produttivo e distributivo.

Dove e quando si è quotata Campari?

Dal 6 luglio 2001 le azioni ordinarie di Davide Campari-Milano S.p.A. sono quotate al Mercato Telematico Azionario (MTA) gestito da Borsa Italiana S.p.A.

Quali sono il Ticker e il codice ISIN di Campari?

Il Ticker di Campari è CPR (Reuters: CPRI.MI - Bloomberg: CPR IM). Il codice ISIN è IT0003849244.
Questo è il nuovo codice ISIN, relativo alle nuove azioni in circolazione post frazionamento effettivo a partire dal 9 maggio 2005.

Qual è il lotto minimo negoziabile di azioni Campari?

Il lotto minimo negoziabile è 1 azione.

Quali sono state le principali caratteristiche e quali le motivazioni dell'IPO?

Con l'Offerta Globale sono state collocate complessivamente 12.705.000 azioni ordinarie esistenti (127.050.000 azioni su base rettificata dopo il frazionamento azionario). In aggiunta sono state concesse ai Coordinatori Globali ulteriori 1.524.600 azioni (15.246.000 azioni su base rettificata dopo il frazionamento azionario) tramite un'opzione di sovra - allocazione (c.d. greenshoe).

L'assegnazione delle azioni destinate all'Offerta Globale, sottoscritta complessivamente oltre 3 volte, e all'opzione di greenshoe è stata così suddivisa:

• 2.335.900 azioni (23.359.000 azioni su base rettificata dopo il frazionamento azionario) sono state assegnate al pubblico indistinto, nell'ambito dell'Offerta Pubblica di Vendita;
• 11.893.700 azioni (118.937.000 azioni su base rettificata dopo il frazionamento azionario) sono state assegnate agli investitori professionali italiani ed esteri, nell'ambito del collocamento privato istituzionale.

Il prezzo di collocamento è stato pari a 31 Euro (3,1 Euro su base rettificata dopo il frazionamento) per azione.

Coordinatori dell'Offerta Globale sono stati Deutsche Bank e UBS Warburg, mentre IntesaBci è stata Sponsor e Capofila dell'Offerta Pubblica di Vendita.

Campari ha deciso di quotarsi in Borsa per le opportunità che il mercato dei capitali dà al Gruppo in termini di reperimento di risorse per finanziare le acquisizioni, oltre che per la visibilità, trasparenza e disponibilità di strumenti per incentivare e premiare il management. L'IPO ha infine permesso a due azionisti di minoranza di liquidare il proprio investimento.

Come si presenta la struttura azionaria di Campari?

Il 51% del capitale sociale di Davide Campari-Milano S.p.A. fa capo indirettamente alla famiglia Garavoglia. Il flottante è pari al 49% del capitale. Cedar Rock Capital detiene il 7,527%

Come e quando é avvenuto il frazionamento azionario?

L'Assemblea del 29 aprile 2005, in sede straordinaria, ha deliberato il frazionamento delle 29.040.000 azioni di valore nominale € 1,00 mediante l'emissione di dieci nuove azioni di valore nominale € 0,10 cadauna in sostituzione di ciascuna azione esistente. Le nuove azioni hanno godimento 1 gennaio 2004 e il capitale sociale versato di € 29.040.000 (rimasto invariato) risulta suddiviso in 290.400.000 azioni. La delibera è stata iscritta nel Registro delle Imprese di Milano il 2 maggio 2005 e il frazionamento delle azioni è effettivo dal 9 maggio 2005.

A chi rivolgersi per ricevere copie dei bilanci e ottenere maggiori informazioni sulla società e sul titolo?

All'ufficio di Investor Relations del Gruppo Campari, che cura i rapporti con gli investitori:

Gruppo Campari
Investor Relations
Via Turati, 27
20121 Milano

Tel.: +39.02.6225.414
Fax: +39 02 6225 479
Email: investor.relations@campari.com